您当前的位置: 首页 > 游戏

星河生物300143快速复制能力使公司受

2019-02-27 18:24:52

星河生物(300143):快速复制能力,使公司受益行业两巨大提升空间

星河生物是我国食用菌工业化生产龙头企业。公司主要产品包括金针菇、真姬菇和白玉菇等鲜品食用菌,金针菇占比近70%(毛利率40%)。截止2010年上半年,食用菌产能日产40吨为行业名,其中金针菇日产量33吨,真姬菇6吨,白玉菇1吨。

行业工业化过程为龙头企业腾挪出巨大成长空间。2008年,我国食用菌总产量1827万吨,占全球总产量70%以上。在食用菌生产的三个模式(传统农户、公司+农户、工业化)中工业化是未来发展方向,全球工业化产品约400万吨(中国占10%)。假若在总产量和工业化产品中扣除中国部分,其工业化程度超50%,而我国工业化程度占总产量为2.2%。更进一步,在我国的工业化产量中,名企业在2008年仅占全国水平1.67%。因此,星河生物面临两个巨大成长的空间:工业化产品内的份额提升和工业化产品占整体行业的份额提升。

快速复制能力是公司高成长的保障。工业化浪潮中受益明显的是具备快速复制能力的企业,星河生物具备三个特征:1)技术。食用菌常温下保鲜时间仅1一2天,通过实施低温、气调等保鲜技术可提高到15一20天,公司合作开发出“03处理+低温自动化真空包装+冷库贮藏”的综合保鲜技术将保鲜期延长到40天以上;2)人才储备到位;3)渠道完备。公司战略清晰,以及管理和激励到位使得公司具备快速复制市场能力。

募投项目是公司成长的一个历程,未来关键看复制能力对资金的运用效果。

风险因素:市场竞争风险;原材料供应的风险;杂菌感染和病虫害风险。

0.97鉴我上市首日合理价格在48.50元。预测公司2010一12年EPS为0.68元、元和1.57元,以发行价36元计算,对应2010一12年PE为53/37/23倍,于公司未来3年复合增长率近50%,而且中小企业存在明显的估值溢价,们以2011年50倍PE作为合理定价,对应目标价48.50元。

发烧后肌肉酸痛怎么办
低热肌肉酸痛怎么回事
大腿肌肉酸痛怎么回事
推荐阅读
图文聚焦